专题：AI超级周期未结束 重新审视避险资产

　　南方财经 21世纪经济报道记者吴斌 报道

　　随着美国和伊朗达成结束中东战争的谅解备忘录
，霍尔木兹海峡可能将重新开放，全球市场反应剧烈 。

　　6月15日 ，亚洲股市开盘走高
，中国、韩国 、日本等市场普遍上涨
。韩国KOSPI指数
、日经225指数一度飙升5%。韩国交易所因KOSPI 200期货上涨5%而对韩国KOSPI指数启动熔断机制，程序化交易暂停5分钟 。

　　美国三大股指期货纷纷上涨 ，纳斯达克100指数期货上涨逾1%
。各期限美债收益率则普遍下行，美元兑非美货币纷纷走低。现货黄金、白银双双上行 。

　　但需要注意的是
，谅解备忘录并非正式协议，后续美伊仍将继续谈判 ，需要警惕中东冲突反复的风险。

　　美联储加息预期遭逆转

　　据新华社报道
，伊朗外交部副部长加里巴巴迪表示，伊美谅解备忘录正式签署仪式将于19日在瑞士举行 ，待伊朗核实美方履行承诺后将启动为期60天的谈判
。加里巴巴迪说
，伊美双方代表团负责人将于19日进行会谈以确定后续安排。启动60天谈判的前提是美方履行关于结束战事 、解除封锁和解冻资产的承诺 。他说，60天谈判将涉及解除美国对伊朗全部制裁
、伊朗核问题以及经济重建与发展问题 ，并确定监督双方履行承诺的机制等
。

　　野村策略师Andrew Ticehurst预计
，伊朗与美国达成和平协议的消息传出后，市场可能会放弃对美联储加息的押注。美国能源基本独立 ，对消费者来说
，汽油价格可能下降所产生的通胀影响应该会超过对经济增长的影响 。

　　芝商所美联储观察工具显示，今年美联储加息的概率大幅下降 ，年底前加息的概率已经跌破50%，而此前市场预计美联储年底前大概率加息
。

　　油价仍将保持相对高位

　　央视新闻报道称
，美东时间14日，美国总统特朗普在社交媒体上说 ，随着美伊协议19日签署
，霍尔木兹海峡将重新开放，以便进行排雷作业。

　　协议的关键在于重新开放霍尔木兹海峡 。霍尔木兹海峡是至关重要的贸易通道 ，战前全球约20%的石油都途经这里
。自2月28日中东冲突爆发以来
，这条水道一直处于关闭状态，导致石油、天然气 、化肥等关键商品成本上涨 ，并给美国经济带来了连锁反应。

　　鉴于美伊谅解备忘录缺乏一些细节
，船东和贸易商仍然保持谨慎 。交易员还将密切关注在冲突期间被迫关闭的波斯湾油田可能重启生产的迹象
。生产商警告称，考虑到技术和地质方面的挑战 ，以及基础设施的破坏
，全面恢复供应可能需要数月时间。

　　Pepperstone Group研究主管Chris Weston表示，我们仍然需要了解这份协议对市场有何意味 ，即使霍尔木兹海峡计划于周五（6月15日）开放，那里仍然可能存在水雷
，保险公司可能会收取高额保费 。

　　从种种迹象来看，油价仍将保持相对高位。ATFX Global驻悉尼首席市场策略师Nick Twidale称 ，市场将持观望态度
，关注海峡究竟可以多快重启，以及石油供应何时能真正恢复正常
。这肯定需要数月而非数周时间 ，短期内油价不会很快回到70美元/桶。